Alocação de ativos por fase da vida

A alocação de ativos — como você divide o dinheiro entre classes de ativos como renda fixa, ações, imóveis e ativos internacionais — determina a maior parte do seu resultado de longo prazo, muito mais do que a escolha de investimentos individuais. A mistura certa muda conforme você avança na vida.

Por que a alocação domina

O comportamento de uma carteira é determinado em grande parte por quanto está em ativos arriscados x seguros, e não por qual ação ou título você escolheu. Acerte a alocação aproximadamente e você já estará na maior parte do caminho. A diversificação entre ativos não correlacionados reduz o risco sem necessariamente reduzir o retorno esperado — o mais próximo de um almoço grátis que existe em investimentos.

Um esboço por fase da vida

Estes são ilustrativos, não prescrições — seu perfil e seus objetivos prevalecem sobre qualquer modelo:

• 20 e 30 anos (acumulação) — horizonte longo, então uma inclinação maior a ativos de crescimento (ações, inclusive internacionais) é defensável; a volatilidade é tolerável porque há tempo para se recuperar.
• 40 e 50 anos (consolidação) — aumente gradualmente a renda fixa e a diversificação conforme os objetivos se aproximam; proteja os ganhos enquanto ainda cresce.
• Perto e dentro da aposentadoria (preservação) — migre para estabilidade e renda, priorizando a preservação do capital e um fluxo de caixa previsível, mantendo crescimento suficiente para superar a inflação ao longo de uma aposentadoria longa.

Rebalanceamento

Com o tempo, os vencedores crescem e sua mistura se afasta do alvo. O rebalanceamento — periodicamente reduzir o que cresceu e reforçar o que ficou para trás, de volta aos seus pesos-alvo — mantém o risco sob controle e silenciosamente impõe o "comprar na baixa, vender na alta". Uma ou duas vezes por ano costuma bastar.

Não existe uma única alocação correta. Ancore-a no seu perfil de investidor, nos seus objetivos e horizontes, e revise-a conforme a vida muda. Na dúvida, um assessor qualificado e transparente quanto a taxas pode ajudar a defini-la.