A regra de 1-2%

O dimensionamento de posição começa com uma decisão tomada antes de qualquer operação: quanto da sua conta você está disposto a perder se esta única operação der errado? A resposta amplamente usada entre profissionais é pequena — 1% a 2% do patrimônio da conta por operação.

Por que tão pequeno

É a lição sobre ruína tornada concreta. Com 1% de risco por operação, quantas perdas seguidas seriam necessárias para causar dano sério?

Risco de 1% por operação, dez perdas seguidas (uma sequência genuinamente ruim):
Multiplicador da conta = 0,99 ^ 10 = 0,904  ->  cerca de 9,6% de drawdown

Uma sequência horrível de dez perdas custa menos de 10% — sobrevivível, recuperável, emocionalmente suportável. Agora compare arriscando 10% por operação:

Risco de 10% por operação, dez perdas seguidas:
Multiplicador da conta = 0,90 ^ 10 = 0,349  ->  cerca de 65% de drawdown

A mesma sequência perdedora que é uma semana ruim a 1% é um evento que encerra a conta a 10%. Mesma estratégia, mesma sorte — só o dimensionamento difere.

Dimensionamento de fração fixa

Arriscar um percentual fixo do patrimônio atual (e não um valor fixo em dólares) tem uma propriedade elegante: conforme a conta cresce você arrisca mais em dólares, e conforme ela encolhe você arrisca menos. As perdas automaticamente te deixam menor, o que desacelera uma sequência perdedora e torna a ruína quase impossível só pelo dimensionamento.

A regra em uma linha

Decida seu percentual primeiro, toda vez, antes de olhar a entrada. Tudo nas próximas lições é apenas a aritmética que transforma esse percentual em um tamanho de posição exato.